JetBlue har gått med på att köpa Spirit Airlines för 3,8 miljarder dollar i en affär som skulle skapa landets femte största flygbolag om det godkänns av amerikanska tillsynsmyndigheter.
Avtalet i torsdags kommer en dag efter att Spirits försök att gå samman med Frontier Airlines föll isär. Spirit hade rekommenderat sina aktieägare att godkänna ett lägre bud från Frontier, och sa att antitrustregulatorer är mer benägna att avvisa budet från JetBlue.
”Denna kombination är en spännande möjlighet att diversifiera och utöka vårt nätverk, lägga till jobb och nya möjligheter för besättningsmedlemmar och utöka vår plattform för lönsam tillväxt.” JetBlues vd Robin Hayes sa i ett uttalande.
Det kombinerade flygbolaget, som kommer att vara baserat i New York och leds av Hayes, skulle ha en flotta på 458 flygplan. Flygbolagen kommer att fortsätta att verka självständigt tills transaktionen slutförs.
Villkor för affären
JetBlue sa på torsdagen att de skulle betala 33,50 USD per aktie kontant för Spirit, inklusive en förskottsbetalning på 2,50 USD per aktie i kontanter som ska betalas när Spirits aktieägare godkänt transaktionen. Det finns också en tickande avgift på 10 cent per månad från och med januari 2023 till och med stängning.
Om transaktionen slutförs före december 2023, kommer affären att kosta 33,50 USD per aktie, vilket över tiden ökar till upp till 34,15 USD per aktie, i händelse av att transaktionen avslutas vid det externa datumet i juli 2024.
Om affären inte avslutas på grund av antitrustskäl kommer JetBlue att betala Spirit en omvänd upplösningsavgift på 70 miljoner dollar och aktieägarna i Spirit en omvänd uppdelningsavgift på 400 miljoner dollar minus eventuella belopp som betalats till aktieägarna i Spirit före uppsägningen.
Nyheten om kombinationen JetBlue och Spirit kommer efter veckor av Frontier och JetBlue-tvistar om vem som i slutändan skulle få lägga till budgetflygbolaget till sin arsenal.
Medan Spirit till en början slöt en överenskommelse med Frontier och hade stått vid det föreslagna avtalet, var dess aktieägare inte med. Spirit och Frontiers beslut att säga upp sin affär tillkännagavs på onsdagen medan Spirits aktieägare fortfarande röstade om förslaget. Det var uppenbart att trots stödet från Spirits styrelse var aktieägarna beredda att förkasta affären och söka en rikare från JetBlue.
• Relaterat: Är budgetflygbolag verkligen det billigaste alternativet?
JetBlue räknar med $600 miljoner till $700 miljoner i årliga besparingar när transaktionen är klar. Årliga intäkter för det sammanslagna företaget förväntas uppgå till cirka 11,9 miljarder USD, baserat på 2019 års intäkter.
JetBlue och Spirit kommer att fortsätta att verka oberoende tills transaktionen avslutas. Deras respektive lojalitetsprogram förblir oförändrade och kundkonton kommer inte att påverkas på något sätt.
Affären kräver fortfarande erforderliga myndighetsgodkännanden och godkännande från Spirits aktieägare. Företagen förväntar sig att slutföra den regulatoriska processen och avsluta transaktionen senast under första halvåret 2024.
Spirits aktie steg med mer än 4% innan marknaden öppnade, medan JetBlues aktier steg något.